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363050.com发布时间:2025-04-19 16:31:30 点击量:
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市场中对区块链的解释五花八门,但就本质而言,区块链的核心就是一句话:“以同步来防伪”。即通过密码认证、云储存等各种方式来实现数据、储存、修改的同步完成。
举个例子,当10台电脑接入一个区块链网络后,1台电脑修改该链数据且能够通过防伪验证,那么这条储存于10台电脑网络的数据也将同步更改,这个过程中,很难通过对一台电脑的数据篡改来篡改整体数据,因为篡改行为不会通过验证,错误数据会被另外9台电脑以拜占庭协议的方式同步回原来的状态,以保证数据的真实性。
那是否完全不可篡改呢,也不必然,只要你掌控绝对比重的电脑数量(例如8台),那么篡改数据也是有可能的。
这就决定了,区块链网络必须建立在众多用户参与的基础上,否则大部分网络节点仍然容易被少数人掌控——比特币、以太坊均数此类。
当然部分企业内部的私有链也有其应用价值,一些基于云管理的SAAS系统除储存认证环节外,许多雏形已经和私有链十分相似。
第一阶段,区块链仍然是一种网络基础设施建设,提供优质技术服务的企业可以收取技术服务费,在一些诸如茅台酒、奢侈品的防伪系统上,也可以利用这种技术。
第二阶段,落地到细分的应用环节,目前来看储存、游戏运营、用户支付、货币发行、投资基金多种场景也可通过区块链的方式实现,但这部分盈利属于应用发行方,就如同某网络游戏厂商利用C++编写一个游戏,C++就是区块链技术,但赚钱的还是厂商,不过短期来看大规模应用仍然存在难度。
第三阶段,货币化、证券化、生活化得到公允认可。考虑到货币发行权本质是由国家暴力机器垄断的,所以铸币税的产权人也必定属于政府部门,货币、证券的区块链化也必然需要经历一个公权力去了解、接受、允许的过程。但可以预期,这种技术也将对货币数字化带来深远影响,而这一模式下的盈利空间则不可限量。
以上三个步骤就像互联网进化过程中的“3G网——智能手机——微信——公众号、小程序”一样。必然有其先后,也能够形成互动效应。基础设施的完善会为应用落地提供先决条件,而应用的被发现会让市场意识到提升基础设施技术的重要性
3.1·许多人是通过比特币发现区块链技术的,许多不理解区块链技术的人,喜欢将比特币等代币称为庞氏骗局。在如今互联网诈骗横行的世界里,对新生事物心怀芥蒂可以理解。
庞氏骗局作为一种金融诈骗模式,必然要求欺诈主体有种种动作,例如货源归边来炒高价格,借新还旧等。但在比特币生态中,本思聪等创始人只是设计了一种游戏规则,比特币的上涨并没有对创始人产生任何利好,而在比特币节点扩散后,创始人既无法操纵比特币价格,也无法从涨价中获利。
因此,“庞氏骗局”骗的这个主体并不存在。指责者们对比特币的控诉,正如堂吉诃德向风车的宣战。
3.2·比特币等代币的对标资产从来就不是法定货币,一切有关比特币能否成为货币的讨论都是空费唇舌。比特币总量恒定为2100万枚,通缩属性不具有可调节性,无法满足商品流通需要。
相反,其对标资产应当是黄金等稀有资产——其无限可分、总量恒定、产量趋减等性质,和黄金如出一辙。事实上,比特币诞生早期创始者也想将比特币注册为“比特金”,但由于已被抢注进而成为了比特币。
3.3·但正如黄金投资一样,比特币的最大问题是它作为基础资产不会产生任何现金流,这也是价值投资者们最恐惧的噩梦。所以比特币们注定是一场基于区块链IP、总量不断稀缺、法币不断贬值下的共识型投资(TOUJI),即持有者愈来愈多,认知范围越来越广。
3.4·比特币网络在区块链技术中非常落后,它的网络速度非常窄慢。但高达千亿美元市值的体量内核,来自于它作为世界头号代币的品牌,支撑它价值的,是芝加哥期货市场的上线、是财经媒体们的头条、是主流论坛中的争论,是各国央行乃至IMF的关注。当我们越讨论它,甚至越诋毁它,它反而因为知名度问题而获得价格上的再度提升。
3.5·比特币正在衍生出金融领域的避险功能,去年底朝鲜半岛局势升级时,韩国成为了比特币交易规模最大的国家;但和黄金、美元等超级资产相比仍然微弱。
3.6·比特币不是价值投资,黄金白银也不是。但在笔者看来,投机和投资都是市场中的中性词,投资本身是一种市场化行为,是具有非道德属性的,本身也不见得比投机更加高明和崇高。但投机的问题是,风险会成倍递增,其交易操作难度也必然走高,所以不建议没有投机经验者参与。
无论是从过往的经验,还是往后的趋势来看,国企改革都将是个长期概念,并随着中央政策的不变而始终延续下去。但国企改革是个大概念,不是简单的为改革而改革。就资本市场而言,国企改革将细分为以下四个领域:
(1)“供给侧改革”和“三去一降一补”:自2015年“供给侧”这个词为市场所熟知,这项改革已经推进两年余,所取得的成效也是举世瞩目的。从目前的形势看,供给侧改革以及“三去一降一补”政策还是持续推进下去,且重点领域仍然是一些传统行业,比如煤炭、钢铁等,但推动的力度会随着时间的流逝而稍弱。
(2)央企间的兼并重组:按照最高层的表态,央企的数量是要减至100家以下的,目前这一目的已经接近完成,但这并不意味着这一项改革会就此而停止。单纯就这一项改革的意义而言,通过将业务趋同、业务互补的央企通过重组,能够很好地避免无效竞争,同时也起到去产能的目的。当然更值得探讨的一个意义,是为了“中国制造”的“走出去”战略,这也是“中国神车”等案例出现的原因。
(3)“混改”:2017年,被认为是国企推进“混改”取得实质性效果的一个年份,所以在今年下半年,“混改”概念股是很值得关注的一个题材。尤其是不久前中国联通“混改”方案的披露,这对于市场来说可以说是一剂强针剂。不过,也需要注意的是,中国联通在“混改”方案披露后,只有两个涨停,随后就出现下跌,这也是不得不值得注意的问题。这意味着,市场对“混改”概念股的预期是不足的,甚至于因为一直在消费这一概念,使得市场对此理解趋弱。
(4)地方国改:在央企改革已经过去两年多时,地方国企改革的概念兴起是可以预见的。在这一领域,需要抓住的概念是国改活跃的地区,最具有代表性的是上海、浙江、广东这三个地区。为什么是这三个地区呢?一个是经济发达,再就是有改革的动力。地方国改怎么改革,这是下一步需要关注的话题。这一块,可以通过不同的案例来摸出规律。
总体而言,国企改革是个大题材、长期题材,想要真正从中抓到机会,需要去伪存真,而且更需要的是把握住随时变化的主线,有的放矢。
颠覆这个词其实不太适合医药医疗产业,这是个相对传统封闭的产业,马云大大也曾想要颠覆,最后只能是改口。加上医药产业链实在是太长了,要盘点一年的大事件就太多了点,只能是选取几个我认为比较重要的变化。
目前仅仅是广东省就有广州、深圳、惠州、顺德、珠海等城市先后出台扶持政策,而福建、河北、四川等省份也通过政策、资金扶持等方式推动生物医药产业发展。这股火爆的势头还将继续持续,因为从整体上看,生物医药产业还是太早期了,需要长时间的产业转化,也需要很多钱。
在这个领域,2017年最吸引关注的一个是CAR-T,一个是永远的PD-1。
CAR-T是免疫细胞疗法,大众对这一疗法接受到最“成功”的一次科普教育应该是魏则西事件,是负面印象。而美国FDA先后批准了诺华的CAR-T疗法Kymriah和Kite Pharma的CAR-T疗法Yescarta,把中国的免疫细胞从业者从寒潮中解救出来,他们看到了产业化的希望。同时,我国食药监总局在元旦前几天发布了《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则(试行)》,2017年妥妥的称得上CAR-T、细胞治疗大年。
PD-1就不用说了,经常有中国工程院院士打趣说“企业一提PD-1就可以拿到钱”,无论是传统药企还是生物制药企业还是高校和科研机构的研究团队、各种实验室,都做起了PD-1。但业内很早之前就有PD-1过热的质疑声,国家食品药品监督管理总局药审中心官网不久前才公布受理第一个国产PD-1药物上市申请,这个还是蛮令人期待的,但显然还谈不上大范围产业化。国际上各国目前获批的也仅有几款,都售价不低、覆盖的癌种有限,而且研发成本也高,2016年底信达生物完成了2.6亿美元的D轮融资,当时就创下了国内生物医药领域的融资记录。
当然,生物医药的热点不仅仅是这两个,还有基因龙头企业接连上市,贝瑞和康、华大基因等先后敲开资本市场大门,资本证券化的步子加快使得基因科普又往前提了一大步。尤其是华大基因,迅速突破千亿的市值以及掌门人的多次曝光,成长速度也是令人咂舌,当然比较值得关注的是他们上市后的资本动作;基因设备领域的测序仪,国产三代测序仪据说是研发出来了,但是业内褒贬不一,还需要进一步观察。而测序仪领域的龙头企业据说是研发出能将测序成本降低到100美金的测序仪,但是目前似乎还没在售,或者是还没开放系统接口,当然如果开卖了、开放了只能说我又out了;等等。
讲完生物医药,讲第二个热点:人工智能,跟生物医药一样非常火,在医疗界怒刷了一波存在感,让人不想提都不行。
虽然每个企业都有自己的人工智能故事,但是真正谈得上颠覆或者是让人振奋的并不多,且基本不在国内,如大名鼎鼎的沃森是IBM的成果。2017年总部位于美国旧金山的Arterys 宣布旗下产品Arterys Cardio DL获得FDA批准,用于分析心脏核磁共振图像,这是FDA批准的第一个用于临床的医疗人工智能产品,算得上是医疗影像学人工智能的一次重要进展。
国内企业在人工智能方面下了不少功夫,2017年最值得关注的是BAT来齐了。这里面百度就不用说了,百度大脑已经提了很久;马云大大的阿里云发布ET医疗大脑,正式进入医疗AI领域;腾讯的腾讯觅影下半年露面,还是蛮吸睛的,不仅在于技术部门的互联、牵手一堆大三甲医院做研发,还在于这是频繁“买买买”的腾讯亲自“下海”做的产品,当然最后做成怎么样只能拭目以待。
生物医药、人工智能等虽然火得不要不要的,明星企业也不少,但真正有钱的土豪还是来自传统制药,如2017年千亿元市值俱乐部成员是恒瑞医药、复星医药、康美药业、云南白药,广药集团最近也在推“千亿广药”。
这一领域的大变动往往是跟政策挂钩的。2017年发布的《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,被看作是里程碑式的文件,让大家看到了国家对中国药品器械改革的决心。简单来说就是一味的仿制、低劣药、假药等没有生存空间了,创新药、原研药、进行仿制药一致性评价等优质药品才是企业生存下去的法门。
前文提到产业链很长的问题在这一领域体现的最为明显,要改革、扶持创新不是一个文件就可以说清了,中间还涉及流通渠道、招标采购、药审改革、医保目录调整等,都是整版的大题,更别提具体到辅助用药、中药注射剂等规则调整。
2017年7月份国务院办公厅55号文《关于进一步深化基本医疗保险支付方式改革的指导意见》发布,定下了推行按病种付费(即DRGs)的基调。
这一付费方式不是什么新鲜事物,在国内已有试点,在国外也流行多年,大致上就是一种病例分组方法,根据患者的年龄、性别、住院天数、临床诊断、病症、手术等,将患者分组。在分组的基础上,把病人的治疗和所发生的费用联系起来,同一组医保支付相对固定的费用给医院。如果医院能够通过改进管理和诊疗流程,省下一部分费用,就归入医院的盈利。通过分组也使医保费用支付更精细,最终达到控费效果。
因为还在试点,推行之后什么效果还看不出来,但也有医院人士担忧在执行过程中可能出现医疗服务质量降低等问题,要知道大医院本身就因为服务质量问题被不断吐槽,也才有了后面一直在做的分级诊疗、家庭医生、互联网+等。另外,医院的绩效考评体系也会随之迎来改革。
最后再强调一下,医药产业链太长太复杂了,很多行业热点一个接一个,如果有遗漏的别拍砖,拍了估计我也看不到。
前任3对于本土观众而言,是非常熟悉的题材,接受度显然比星战8要高很多。这个从影片性质来看,票房被碾压就是一个必然结果。整个前任3的观影主力集中在三四五线城市。在票仓分布中,三四线城市贡献率远高于均值,一二线远低于均值。而这些人,是很难去看星战8的。
再去看中国观众的观影习惯,排除开深度用户,大部分观众每周给电影贡献的额度大概是1—2部(这都是多的了),那也就决定了他一定会在同档期影片中,选择一部自己最感兴趣的。前任3在传播和后期的自发口碑上其实做的非常优秀。因为电影触动了很多观众的真实情感,而导致的口碑传播是很可怕的。这点几乎可以说是大概率能带来高票房。当一个普通观众朋友圈里充斥着前任3,媒体宣传也告诉他,这个片子是最近票房最高的,你说他会选择哪部电影?
长期以来,好莱坞片方在海外票房已经呈现明显的疲态,到中国市场来,让中国观众兜底已经是常态。然而如今的中国市场早就不是两三年前的状态,观众有自己独立选择电影的能力,却国产电影品质真的在转好。在加上来自全球的进口片都在挤进中国市场,没办法,星战8即使再换一个档期,依然面临很大竞争压力,可能不是被前任3碾压,而是被其他碾压。
当然了,以上都是一些商业层面的分析,无关乎电影艺术。星战8作为一个有一定观影门槛的电影,片方对于这个票房,应该也有心里预设了。
首先说你长相吧,朋友,长得像马云你也得上班啊,你可知道马首富多拼?双十一搞活动通宵到半夜,早上起来吃泡面,所以,光长得像是不行的。(ps:我还是挺好奇你有多像马爸爸的)
瞧把他们能的,相信你自己,你也可以的,只要肯努力,未来首富有你位置。哪像我,他们也说我长得像马云,不扯了,我要找算命先生算下我暴富的岁数了。
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